Tout comprendre

L’Autorité des marchés financiers (AMF) est l’organisme public chargé de réguler et de superviser les marchés financiers en France.
Elle veille à la protection de l’épargne investie, à la bonne information des investisseurs et au bon fonctionnement des marchés. Les plateformes d’investissement réglementées telles qu’ALCOV doivent se conformer à ses exigences en matière de transparence, de communication et de gestion des risques.

Engagement pris par un dirigeant ou un associé de rembourser les dettes d’une société si celle-ci ne peut le faire. Elle renforce la sécurité pour les investisseurs.

Pour en savoir plus sur les garanties ici.

Opération d’investissement réunissant un nombre limité d’investisseurs autour d’un même projet. Ce format permet un niveau d’analyse et de sélection proche de l’investissement institutionnel.

Stratégie d’investissement axée sur des actifs immobiliers de très grande qualité, situés dans des emplacements prime et occupés par des locataires solides.
Ces projets visent avant tout la stabilité des revenus et la préservation du capital, avec un risque limité mais un rendement modéré.
Les opérations “Core” relèvent généralement d’une gestion patrimoniale à long terme, plutôt que d’une recherche de création de valeur à court terme.

Stratégie d’investissement où l’actif est de qualité, déjà exploité, mais avec un potentiel d’amélioration de rendement (par exemple rénovation ou meilleure gestion).

Intérêt versé périodiquement à l’investisseur dans le cadre d’une obligation. Il correspond à la rémunération du capital prêté.

La due diligence désigne l’ensemble des analyses approfondies menées en amont d’un investissement afin d’en évaluer les risques et les opportunités.
En immobilier, elle couvre généralement les aspects juridiques, financiers, techniques, fiscaux et opérationnels du projet.
La qualité de la due diligence est un facteur clé de sécurisation des investissements, sans toutefois supprimer le risque inhérent à toute opération.

Terme anglais désignant une prise de participation au capital d’une société (actions). L’investisseur devient copropriétaire de la structure porteuse du projet.

Mécanisme juridique par lequel un actif est temporairement transféré à un fiduciaire indépendant (souvent un avocat) au profit des investisseurs.
En cas de défaut de l’opérateur, le fiduciaire peut vendre directement les actifs pour rembourser les créanciers, sans passer par une procédure judiciaire.

Pour en savoir plus sur les garanties, consultez notre article

Impôt forfaitaire unique de 30 % appliqué aux revenus du capital (intérêts, dividendes, plus-values).
Il comprend 12,8 % d’impôt sur le revenu et 17,2 % de prélèvements sociaux.
Cette fiscalité, dite “forfaitaire”, simplifie la déclaration et s’applique par défaut aux gains issus des investissements réalisés via une plateforme de crowdfunding.
L’investisseur peut toutefois opter, lors de sa déclaration annuelle, pour le barème progressif de l’impôt sur le revenu si cela lui est plus favorable.

Engagement pris par un garant, souvent une banque, de verser immédiatement une somme prédéfinie au bénéficiaire en cas de défaut de l’opérateur, sans possibilité de contestation.
C’est une garantie rapide et très protectrice, dont la solidité dépend de la qualité du garant.

Garantie réelle prise sur un bien immobilier. En cas de défaillance, le créancier peut faire saisir et vendre le bien pour être remboursé en priorité.

Pour en savoir sur les plus sur les garanties, consultez cet article.

L’immobilier institutionnel désigne les actifs immobiliers détenus ou ciblés par des investisseurs professionnels de long terme (assureurs, fonds, caisses de retraite, asset managers…).
Ces actifs se caractérisent généralement par des volumes importants, des locataires solides, une structuration juridique rigoureuse et une approche fortement orientée vers la gestion du risque.

L’immobilier tertiaire regroupe les actifs destinés aux activités de services, tels que les bureaux, commerces, hôtels ou locaux d’activités.
Il se distingue de l’immobilier résidentiel par ses modes de valorisation, la nature des baux et une sensibilité aux cycles économiques et aux usages professionnels.

Document transmis chaque année à l’investisseur récapitulant les revenus et plus-values à déclarer à l’administration fiscale.

Le LTV est un indicateur qui mesure le niveau d’endettement d’un projet immobilier. Il correspond au rapport entre le montant de la dette et la valeur du bien financé.
Un LTV élevé augmente l’effet de levier mais aussi le niveau de risque, notamment en cas de baisse de la valeur de l’actif ou de difficultés d’exploitation.

Ensemble des investisseurs détenant les mêmes obligations émises par une société. Cette masse peut désigner un représentant chargé de défendre les intérêts communs des porteurs.

Garantie portant sur un actif (parts sociales, compte bancaire, fonds de commerce, etc.) que l’emprunteur engage au profit du prêteur en cas de défaut.

Pour en savoir plus sur les garanties, consultez notre article.

Titre de créance représentant un prêt accordé à une société. L’investisseur perçoit un taux d’intérêt fixe (coupon) et récupère le capital à l’échéance.

Professionnel de l’immobilier (promoteur, marchand de biens, asset manager, foncière, etc.) qui porte et exécute l’opération financée via la plateforme.

C’est une stratégie d’investissement qui porte sur des projets les plus risqués, où la valeur doit être créée presque entièrement (par exemple acquisition d’un terrain nu, transformation lourde, développement complexe).

Fiscalité appliquée par défaut aux revenus du capital (intérêts, dividendes, plus-values). Son taux est de 30 % : 12,8 % d’impôt sur le revenu et 17,2 % de prélèvements sociaux.

Taux de gain généré par un investissement sur une période donnée. Il peut être fixe (obligations) ou variable (actions), et est toujours communiqué avant toute souscription.

La réversion locative désigne le potentiel d’augmentation des loyers d’un actif immobilier, lorsque ceux-ci sont inférieurs aux niveaux de marché.
Elle peut résulter d’une renégociation de baux, d’un changement de locataires ou de travaux d’amélioration. La réversion locative constitue l’un des principaux leviers de création de valeur dans l’immobilier professionnel, mais elle dépend fortement du contexte de marché et de l’exécution du projet.

Un SPV est une société créée spécifiquement pour porter un projet d’investissement unique. En immobilier, il s’agit le plus souvent d’une société de projet qui détient l’actif, contracte la dette et centralise les flux financiers.
L’utilisation d’un SPV permet d’isoler juridiquement et financièrement chaque opération, de clarifier la gouvernance et de sécuriser les droits des investisseurs.

C’est une stratégie plus dynamique, où l’actif nécessite des travaux, une restructuration ou une revalorisation importante. Elle comporte plus de risques mais aussi un potentiel de rendement plus élevé.